Απώλειες στη Wall με πιέσεις από πετρέλαιο και ομόλογα – Υποχώρησαν τα ιστορικά υψηλά - Ο S&P -0,2%

Η όρεξη για ρίσκο υποχώρησε εκ νέου στη Wall Street, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων επανέφερε στο προσκήνιο δύο βασικές απειλές για τις αγορές: την επιμονή του πληθωρισμού και τον κίνδυνο νέας νομισματικής σύσφιξης.
Ο βιομηχανικός Dow Jones σημείωσε απώλειες 0,66% και διαμορφώθηκε στις 51.179,22 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 κινήθηκε χαμηλότερα κατά 0,22%, στις 7.801,71 μονάδες, μία ημέρα μετά το νέο ιστορικό υψηλό της Τρίτης και το πρώτο κλείσιμό του πάνω από το επίπεδο των 7.800 μονάδων. Σε ιστορικό υψηλό είχε ολοκληρώσει και την προηγούμενη συνεδρίαση ο τεχνολογικός Nasdaq, ο οποίος υποχώρησε κατά 0,22%, στις 27.538,869 μονάδες. Παρά τη σημερινή πτώση, οι τεχνολογικές μετοχές εξακολούθησαν να στηρίζονται από τον ενθουσιασμό γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell υποχώρησε κατά 1,30%, στις 2.793,45 μονάδες.



Φόβοι για το πετρέλαιο

Η εικόνα στις αγορές είναι πλέον αρκετά διαφορετική. Οι νέες επιθέσεις του Ιράν εναντίον πλοίων στα Στενά του Hormuz αναζωπύρωσαν τους φόβους για προβλήματα στην προσφορά πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή. Το Brent διαπραγματεύτηκε οριακά πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό κινήθηκε ξανά προς τα 90 δολάρια. Η νέα άνοδος του ενεργειακού κόστους είχε άμεσο αντίκτυπο και στα ομόλογα, καθώς ενισχύθηκε η ανησυχία ότι το ακριβότερο πετρέλαιο θα μπορούσε να κρατήσει τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα.
Στην αγορά των αμερικανικών κρατικών τίτλων, οι πιέσεις εντάθηκαν σημαντικά. Η απόδοση του 10ετούς Treasury ξεπέρασε το 5,35%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2002. Παράλληλα, η απόδοση του 30ετούς πλησίασε το 5,72%, επίπεδο που επίσης αντιστοιχεί σε υψηλό περίπου 24 ετών. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκέντρωσε η δημοπρασία 10ετών ομολόγων ύψους 39 δισ. δολαρίων από το αμερικανικό Δημόσιο, η οποία αναμένεται να αποτελέσει σημαντική δοκιμασία για τη ζήτηση κρατικού χρέους εν μέσω αυξημένης μεταβλητότητας.
Η αναταραχή στην αγορά ομολόγων έχει επεκταθεί και εκτός ΗΠΑ. Στη Γαλλία, η πρόσφατη βελτίωση στην αγορά κρατικού χρέους έχει αρχίσει να εξασθενεί, με τη διαφορά απόδοσης μεταξύ του γαλλικού και του γερμανικού 10ετούς να διευρύνεται στις 139 μονάδες βάσης. Την ίδια ώρα, στη Βρετανία, η απόδοση του 30ετούς κρατικού τίτλου ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο από το 1998.
Στο μεταξύ, η επικεφαλής του ΔΝΤ Kristalina Georgieva έχει επισημάνει ότι η άνοδος του κόστους δανεισμού εντείνει τις δημοσιονομικές πιέσεις στις οικονομίες που έχουν ήδη επιβαρυνθεί από υψηλά επίπεδα χρέους.
Οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) εκτιμούν ότι θα προχωρήσουν σε μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους, σε μια προσπάθεια να αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό, ο οποίος παραμένει πάνω από τον στόχο της κεντρικής τράπεζας για περισσότερα από πέντε χρόνια, σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη 7/10. Ωστόσο, τα πρακτικά δεν έδωσαν σαφή εικόνα για το πότε ακριβώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αναμένουν να αυξήσουν εκ νέου τα βασικά επιτόκια.
Οι πληθωριστικές προσδοκίες στις ΗΠΑ ενισχύθηκαν τον Σεπτέμβριο, με αποτέλεσμα οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις των καταναλωτών στη μηνιαία έρευνα της Fed της Νέας Υόρκης να διαμορφωθούν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 3,5 ετών. Σύμφωνα με την έρευνα για τις προσδοκίες των καταναλωτών, η διάμεση πρόβλεψη για τον πληθωρισμό στους επόμενους 12 μήνες αυξήθηκε στο 3,9%, καταγράφοντας άνοδο κατά 0,3 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με τον Αύγουστο. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2023, όταν η αντίστοιχη εκτίμηση είχε διαμορφωθεί στο 4,1%.

Πιέσεις στην τεχνολογία

Οι τεχνολογικοί τίτλοι που είχαν πρωταγωνιστήσει στο πρόσφατο ράλι δέχθηκαν σήμερα ισχυρές πιέσεις. Η Micron Technology υποχώρησε 2,8%, ενώ οι AMD, Broadcom και Marvell Technology κατέγραψαν απώλειες από 1,3% έως 2,1%. Η SpaceX κινήθηκε επίσης πτωτικά κατά 1,6%, μετά το δημοσίευμα των Financial Times ότι η εταιρεία αναζητά 40 δισ. δολάρια χρηματοδότησης προκειμένου να αγοράσει μικροτσίπ της Nvidia.
Απώλειες 3,8% σημείωσε η Constellation Brands, μετά την αναθεώρηση προς τα κάτω της εκτίμησής της για το ετήσιο λειτουργικό περιθώριο κέρδους.
Αντίθετα, η Penguin Solutions, η οποία δραστηριοποιείται στις υποδομές data centers για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, ενισχύθηκε πάνω από 4%, μετά την αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα ετήσια έσοδα και την ανακοίνωση αποτελεσμάτων καλύτερων των προβλέψεων.
Καθώς οι μακροοικονομικές ανησυχίες εξακολουθούν να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα, το ενδιαφέρον μετατοπίζεται σταδιακά προς την περίοδο ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου, η οποία ξεκινά την επόμενη εβδομάδα. Με βάση τα στοιχεία της LSEG, οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα συνολικά κέρδη των εταιρειών του S&P 500 θα αυξηθούν κατά 30,6% στο τρίμηνο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου.
Ο ενεργειακός κλάδος αναμένεται να παρουσιάσει τη μεγαλύτερη άνοδο, με τα κέρδη να εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 114,7%, ενώ για τον κλάδο της τεχνολογίας προβλέπεται αύξηση 66,5%.
Παρότι η εκτίμηση για την αύξηση των κερδών είναι χαμηλότερη από το 54% που καταγράφηκε το δεύτερο τρίμηνο, παραμένει αρκετά ισχυρή ώστε να λειτουργεί ως σημαντικό στήριγμα για τις υψηλές αποτιμήσεις των αμερικανικών μετοχών.
Το μεγάλο ερώτημα για τη Wall Street είναι πλέον εάν η ισχυρή εταιρική κερδοφορία και η συνεχιζόμενη δυναμική της AI μπορούν να απορροφήσουν τις πιέσεις από το ακριβότερο πετρέλαιο, τις αποδόσεις των ομολόγων που βρίσκονται σε υψηλά πολλών δεκαετιών και την αυξημένη αβεβαιότητα για την επόμενη κίνηση των επιτοκίων.

www.bankingnews.gr